Culminamos estos Juegos Olímpicos de ETF, donde veremos los resultados a los plazos más largos disponibles y el resultado final. ¿Quién será el ganador?
La primera parte aquí: https://interescompuesto.substack.com/p/juegos-olimpicos-de-etfs-i
La segunda parte aquí: https://interescompuesto.substack.com/p/juegos-olimpicos-de-etfs-ii
RESULTADOS A 10-20 AÑOS: APARECEN LOS FONDOS MÁS AMPLIOS
Cuando analizamos los períodos considerados como largo plazo, entre 11 y 20 años, podemos observar tres períodos marcados:
La continuación del dominio de fondos sectoriales como el ETF de energía XLE y los de biotecnología IBB y XBI durante los plazos de 11 a 14 años. Este dominio se ve influenciado por los vientos de cola que enfrentaron ambas industrias afrontaron en su respectivo período, aunado al fin de los ETF que más rendimiento han generado en los períodos más cortos, tales como TQQQ y SOXL, que no son tan antiguos como los ETF más generales. Cada vez se ve la presencia más destacada de estos fondos, como el QQQ, en el podio.
A partir del período de 15 años se ve claramente el dominio de QQQ a partir de ese momento, es el que domina el medallero en todos estos períodos. Todo esto también se incluyen los ETF llamados Value y Growth, mientras que los fondos sectoriales van quedándose atrás y los ETF temáticos tienen una aparición circunstancial, demostrando que el mercado llega a superar los índices más específicos en el largo plazo.
RESULTADOS A +20 AÑOS: LOS SOBREVIVIENTES
Llegamos al final de los períodos disponibles, cada vez contamos con menos fondos para analizar, la mayoría de ellos son ETF amplios del mercado, algunos sectoriales y ya casi ningún temático. Estos resultados darán cierta ventaja a estos ETF respecto a los demás fondos, incluyendo los temáticos. Pero esta ventaja tiene una razón de ser. Una característica importante de la inversión es que puedan seguir ofreciendo retornos a sus inversores. De nada sirve generar 10 años buenos retornos si en el año 11 ese retorno se vuelve 0%.
Es por eso por lo que estos fondos merecen el crédito que tienen, toda vez que han podido soportar toda clase de vicisitudes en los mercados. Desde 1998 existieron múltiples mercados bajistas, algunos de los cuales han sido de las peores crisis vistas en los mercados. Y aquí siguen. La mayoría de los fondos no llegarán a la longevidad que han alcanzado los ETF sobrevivientes.
MEDALLERO GENERAL
Juntando todos los resultados obtenidos en diferentes períodos, tanto a corto como a largo plazo, tenemos como ganador a XLE, gracias a sus grandes desempeños durante el gran mercado alcista de materias primas en los 2000 y el último auge por la guerra de Ucrania. Con 48 oros, 26 platas y 11 bronces no es el que más medallas recibió.
Ese mérito le cae al TQQQ con 103 medallas totales, con 38 oros, 41 platas y 24 bronces. Esto se debe a ser un fondo apalancado de un índice amplio, hace que aparezca con regularidad en el podio.
En tercer lugar, quedó SOXL, el fondo apalancado de los semiconductores con 35 oros, 49 platas y 7 bronces. Quedó igualado en cantidad de oros con el fondo de Bitcoin GBTC, pero este ETF solo obtuvo 3 medallas adicionales, lo que demuestra que este fondo es demasiado volátil, lo que le valió ser desplazado al cuarto lugar.
Los demás se encuentran en la siguiente tabla:
CONCLUSIONES
Realizar este análisis como unos juegos olímpicos ha dado lugar a resultados interesantes, algunos de estos ETF han ingresado a mi lista de seguimiento para evaluar una posible inversión.
Esta dinámica de presentar a los fondos que mayor rentabilidad obtienen no significa que sean mejores que los demás. El ETF SPY solo aparece un par de veces, pero la mayoría de los analistas considera que invertir en S&P 500 es uno de los mejores sitios para obtener rentabilidades mayores que el promedio de inversores. Eso se debe a que éste no figura como los mejores, sino que se sostiene a la largo del tiempo.
En realidad, estos juegos olímpicos de ETF nos muestran los fondos más volátiles del mercado, no la mejor inversión. Podrían ser una buena inversión si se conocen a la perfección sus riesgos a la hora de colocar el capital en ellos.
Por lo tanto, el ganador de estos juegos olímpicos, XLE, es el ETF más volátil de todos. Invierte con precaución. Espero que esta información pueda ser de utilidad.
Gracias por leer.