Juegos Olímpicos de ETF's (I)

Creando mi propio torneo

Estas dos semanas nos encontramos en la época de los Juegos Olímpicos realizados en París. Los mejores atletas buscan coronarse como los mejores de sus respectivos deportes. Esto lo convierte en un espectáculo global impresionante, sin comparación con otro evento. 

En ese contexto, he decidido organizar mis propios “Juegos Olímpicos”. Para ese fin he decidido usar el formato de premiación que utilizan – las medallas- para hallar los fondos cotizados en bolsa más rentables en distintos períodos de tiempo (1 año, 2 años y así sucesivamente); donde el fondo con mayor rentabilidad obtendrá la medalla de oro, el segundo la medalla de plata y el tercero ganará la medalla de bronce. 

Para iniciar, he escogido los fondos con mayores activos en circulación, específicamente unos 225, que es ligeramente mayor que la cantidad de países participantes en los juegos de París. Entre estos fondos se encuentran todo tipo de activos y estrategias de inversión. La mayoría de estos fondos son pasivos y de renta variable. También se cuenta con fondos de renta fija, materias primas y criptomonedas. Esto le da una dosis de variedad y ayudará a analizar algunos resultados.  

El objetivo inicial de este ejercicio es de entretenimiento. Ver cuáles han sido los fondos más rentables indica poco o nada sobre la calidad de éstos y su desempeño futuro. Considero que de todo ejercicio se puede aprender y sacar conclusiones, así que dará algunas observaciones sobre distintos resultados obtenidos, las cuales no deben ser tomadas como recomendaciones de inversión. Y al manejar bastante información, puede que pierda de vista algunas de ellas, por lo que tus aportaciones serán más que bienvenidas.

FORMATO 

Con ayuda de programación y un poco de IA, obtuve los datos de los rendimientos anuales de los fondos desde su lanzamiento hasta fin de julio de 2024. Para fines de practicidad, el rendimiento anual es tomado desde el primer día hasta el último día hábil de cada año.  

En el año de inicio del fondo, el rendimiento anual se considera desde el primer dato disponible hasta el último día del año. Asimismo, los rendimientos para el año 2024 se tomarán hasta el 31 de julio. 

Empezaremos analizando los que mejor se comportaron en un período de un año, y luego se irá por los períodos de 2 años y así sucesivamente. Solo consideraré los períodos en los cuales se cuente con información de 10 ETF’s, esto con la finalidad de darle “competencia” a estos juegos. 

Se publicará las tablas de los resultados, los v¿cuales mostrarán los fondos ganadores y los retornos generados en el período, y se procederá a analizar algunos resultados interesantes que logré visualizar. Debido a que es mucha información esto se realizará en varias entregas (espero que no se alargue demasiado), Al final de todo se entregará el medallero final y se declarará ganador al fondo con más medallas de oro de todos.  

Cualquier duda que surja durante el proceso, se irá resolviendo conforme se avance en las publicaciones. 

Ahora sí, con esta explicación procederemos a analizar los rendimientos a 1 año. 

GANADORES A 1 AÑO 

En esta tabla, se presenta a los ganadores de cada año: 

El primer año en el que se entrega premios es 1998, debido a que se cuenta con 12 fondos, lo cual activa la condición de más de 10 fondos. Siendo ganador el ETF SPY, que replica al S&P 500, el fondo más antiguo de todos y el que cuenta con más activos bajo administración. Curioso que sea el primer ganador, al ser un fondo que busca el rendimiento del mercado en lugar de superarlo. Esto se debe a que mucho de los demás fondos iniciaron durante ese año y no se encuentran sincronizados, por lo que puede darle una ventaja. Veo difícil que repita esa situación y una medalla de oro para este fondo. 

Al analizar a los demás ganadores, tenemos que cada año el ganador suele ser distinto al anterior, con algunas excepciones como el ETF de sector energía XLE en 2004 y 2005, el ETF apalancado de semiconductores SOXL en 2013 y 2014 y el fondo Grayscale de Bitcoin GBTC en 2023 y 2024. 

Este último fondo también nos ha brindado el rendimiento anual más alto de todos (podríamos considerarlo récord olímpico) de ¡1557%! en el 2017. Curiosamente, al año siguiente tenemos al ganador con el menor rendimiento, que recaer al ETF de salud XLV con un rendimiento de 4.6%. Ese año fue un año muy difícil para los mercados. 

Pero para años difíciles en la bolsa tenemos a los ETFs de bonos y sobre todo el de bonos a más de 20 años TLT que durante los años 2002 (peor año de la crisis punto com), 2008 (la gran crisis financiera internacional) y 2011 (no estoy seguro, pero puede estar vinculado a la crisis de deuda europea) fue el de mayor rendimiento. Los compañeros de podio también fueron ETF de bonos, confirmando el papel de los bonos como diversificador de cartera para momentos de crisis en renta variable.   

Aparte de los tres fondos que tuvieron el mejor rendimiento en 2 años consecutivos, destacaría el ETF TQQQ que triplica el rendimiento diario del NASDAQ 100, con tres medallas de oro, 5 de plata y 2 de bronce, es el de más apariciones en el podio. Su potencial se verá en plazos un poco más largos. 

Otros tres fondos que podrían tener una participación importante en rendimientos a plazos mayores es el ETF de Mercados Emergentes EEM, que aparece en el podio en 4 años consecutivos entre el 2003 y el 2006, así como los fondos de biotecnología XBI e IBB, que ganan notoriedad en los podios entre 2012 y 2016. 

A pesar de estos pocos casos, han sido 31 fondos en total que han figurado como los de mayor rendimiento, de los cuales 13 obtuvieron la medalla de oro, lo que demuestra que acertar el ganador de cada año es como lanzar una moneda al aire. 

Para culminar con esta primera parte, comparto lo que sería el medallero hasta ahora: 

SOXL está en el primer lugar virtual seguido por GBTC y XLE. ¿Podrán mantener esos lugares a medida que ampliemos los períodos de tenencia? Esto recién empieza. 

Gracias por leer.